ACCIONES DE BANCO DEL BAJÍO: CLAVES 2025 Y PROYECCIONES 2026

Visión general del desempeño en 2025

Banco del Bajío, S.A. (BBAJIO O), se ha consolidado como una de las instituciones financieras más relevantes en México, gracias a su enfoque en el financiamiento a pequeñas y medianas empresas (PyMEs), su presencia regional sólida y su disciplina financiera. Para 2025, el desempeño de sus acciones se encuentra bajo el escrutinio de analistas debido a varios factores estructurales, macreconómicos y regulatorios.

Durante los últimos años, Banco del Bajío ha demostrado resiliencia en condiciones económicas desafiantes. Su balance sólido, política prudente de riesgos y bajas tasas de morosidad han sido diferenciales importantes. Para el año 2025, se espera que las acciones de BBAJIO se muevan en función de cuatro ejes fundamentales:

• Entorno macroeconómico mexicano: Las perspectivas de crecimiento del PIB, inflación y movimientos en la tasa de interés de Banxico influirán directamente en la demanda de crédito, así como en el costo de fondeo del banco.
• Expansión crediticia: A lo largo de 2024, BBAJIO incrementó su cartera de crédito más del 10%, con fuerte crecimiento en sectores como el agroindustrial, manufactura y servicios a PyMEs. Para 2025, se espera que esta tendencia continúe, impulsando aún más los ingresos por intereses.
• Gestión del riesgo y calidad de activos: Un aspecto clave será la continuidad en el control de la morosidad y provisiones de cartera vencida, elementos esenciales para mantener la confianza de los inversores.
• Interés de inversionistas institucionales: Dado que BBAJIO ha sido constante en la entrega de dividendos y presenta un retorno sobre capital (ROE) atractivo, su perfil seguirá siendo de interés para fondos institucionales, especialmente si se mantiene un flujo de resultados estable.

Además, tras los ajustes regulatorios en la industria bancaria mexicana, como la entrada en vigor de nuevas reglas sobre capital y liquidez bancaria en línea con Basilea III, BBAJIO ha mostrado una adecuada preparación, lo que le brinda solidez frente a otras entidades regionales.

En términos de precios de acción, BBAJIO cerró 2024 con una tendencia ascendente, acumulando una apreciación aproximada del 22%, derivado del buen rendimiento operativo y la optimización de su margen financiero. Para 2025, distintas casas de bolsa en México y el extranjero estiman un crecimiento del valor de la acción entre 12% y 18%, siempre condicionado al contexto económico y regulatorio.

Los factores externos —como el desempeño de la economía global, la evolución de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y la estabilidad del peso frente al dólar— también incidirán en el apetito por activos en mercados emergentes como México, incluyendo las acciones bancarias.

Factores que impulsan las acciones de BBAJIO

Para entender el comportamiento bursátil de BBAJIO en 2025, es clave identificar qué factores funcionarán como catalizadores de crecimiento o como potenciales riesgos. La industria bancaria se encuentra en una etapa de transición digital, mayor regulación y fuerte competencia fintech, lo que obliga a bancos medianos como Banco del Bajío a mantenerse ágiles.

Impulsores clave

• Crecimiento regional: BBAJIO mantiene una fuerte presencia en estados económicamente activos como Guanajuato, Querétaro, Aguascalientes y San Luis Potosí. Muchas de estas regiones han tenido un crecimiento económico sostenido, impulsando la colocación de crédito y servicios financieros.
• Digitalización de procesos: A pesar de no ser pionero digitalmente, BBAJIO ha invertido significativamente en plataformas digitales y banca móvil. Para 2025, se espera un repunte en la eficiencia operativa derivado de esta transformación tecnológica.
• Relación costo-ingreso (efficiency ratio): Se estima que el banco pueda mejorar su eficiencia operativa por debajo del 45%, un indicador positivo que lo coloca por encima del promedio del sistema bancario mexicano.
• Disciplina financiera: Su nivel de capitalización (más del 17% en Índice de Capitalización) le da un nivel de fortaleza por encima de requerimientos regulatorios, lo que puede traducirse en mayores capacidades de expansión o aumentos en dividendos.
• Programa de recompra de acciones: Si continúa activo en 2025, este mecanismo seguiría apoyando el valor por acción y la confianza del mercado.

Riesgos latentes

• Riesgo macroeconómico: Una desaceleración económica más fuerte de lo pronosticado o un entorno inflacionario persistente afectaría la originación de créditos y aumentaría los niveles de cartera vencida.
• Competencia no tradicional: Las fintechs y neobancos están ganando terreno en préstamos personales, pagos y transferencias. Aunque BBAJIO se enfoca en PyMEs, una irrupción tecnológica sustancial podría presionar márgenes.
• Exposición sectorial: Aunque el enfoque en PyMEs es una ventaja competitiva, también representa riesgos relacionados con ciclos económicos más vulnerables a cambios abruptos.
• Política gubernamental y regulación: Cambios en la política fiscal o nuevas iniciativas del gobierno en torno a inclusión financiera o control de tasas pueden alterar el ambiente competitivo.
• Volatilidad del tipo de cambio: A pesar de su operación principalmente en pesos, una volatilidad cambiaria fuerte afectaría la percepción de riesgo del país, y por ende, el flujo de capitales hacia emisoras mexicanas.

Con todo esto en mente, los inversionistas deberán vigilar de cerca los reportes trimestrales de resultados, así como cualquier anuncio de modificaciones en su estrategia de crecimiento, dividendos o recompra de acciones, elementos que podrían recalibrar el valor objetivo de la acción en corto y mediano plazo.

Claves para monitorear en 2026

Tras un posible año de consolidación en 2025, los analistas comienzan a perfilar a Banco del Bajío como una emisora con oportunidades moderadas de apreciación para 2026, apalancada en la continua expansión económica de la región del Bajío y en su creciente fortaleza financiera.

Existen cinco elementos que podrían definir el comportamiento de las acciones de BBAJIO en 2026:

• Proyecciones de rentabilidad: Si el banco logra mantener un ROE superior al 15%, como ha venido ocurriendo, podría consolidar su valor como inversión de mediano plazo tanto por sus fundamentos como por su consistencia en resultados.
• Sostenibilidad operativa: La diversificación de ingresos más allá del negocio crediticio —por ejemplo, más ingresos por comisiones, seguros o intermediación bursátil— es una tendencia que el banco podría intensificar en 2026.
• Fusiones o adquisiciones: Aunque no se han anunciado, el momentum hacia fusiones en el mercado bancario mexicano puede abrir oportunidades estratégicas para entidades como BBAJIO, con buena posición de liquidez y capital.
• Planes de expansión geográfica: Ampliar su operación hacia nuevos estados o reforzar su presencia en ciudades clave puede traducirse en mayores ingresos y presencia de marca.
• Vinculación ESG (ambiental, social y gobernanza): A medida que los fondos institucionales y ratings comienzan a exigir mayores niveles de cumplimiento ESG, BBAJIO tendrá que seguir estructurando políticas en estas áreas para mantener su atractivo.

Adicionalmente, las expectativas en torno a la economía nacional durante el segundo año del nuevo sexenio político serán relevantes. La implementación de políticas fiscales y programas de reactivación productiva serán elementos que impacten al sistema financiero en general y, por ende, al desempeño de bancos locales.

En conclusión, para 2026, observar el crecimiento en la cartera de crédito, la evolución de sus ingresos recurrentes, la política de dividendos y eventuales movimientos corporativos serán variables decisivas para definir el rumbo de las acciones de Banco del Bajío.

Los analistas recomiendan mantener un enfoque selectivo, monitoreando constantemente reportes financieros, movimientos regulatorios y acciones corporativas del banco. Aunque el potencial de apreciación en 2026 podría ser inferior al observado en 2025, la acción aún presenta un perfil defensivo con rentabilidad consistente, atractivo para carteras conservadoras o de mediano plazo.